Dit is de titel van mijn bijdrage afgelopen donderdag bij Wynia’s Week Hier is de volledige tekst: Onze gasopslagplaatsen zijn inmiddels voor minder dan 10% gevuld. Dat is veel lager dan normaal rond deze tijd van het jaar en het percentage kan nog verder dalen want in de meeste huizen brandt de kachel nog. Iedereen die in de laatste maanden[…]
Lees verderLatest Posts
Onzekerheid troef
Alle aandacht gaat vanzelfsprekend uit naar de militaire acties in het Midden-Oosten en de invloed die dat heeft op de prijzen voor olie en gas. Als de scheepvaart door de Straat van Hormuz langere tijd beperkt blijft, dan moet de conclusie zijn dat Donald Trump met die oorlog tegen Iran waarschijnlijk zijn eigen politieke graf heeft gegraven, hoe abject het[…]
Lees verderVon der Leyen komt na vijftien jaar tot inkeer
Dat is de titel van mij column deze week op de website van Investment Officer. Hier is de volledige tekst. Ursula von der Leyen, voorzitter van de Europese Commissie, heeft gezegd dat de Duitse regering, waar zij deel van uitmaakte, in 2011 een vergissing beging toen werd besloten alle kerncentrales te sluiten. Friedrich Merz had hetzelfde kortgeleden ook al gezegd.[…]
Lees verderAI-explosie gaat door
Uiteraard kijken we allemaal met spanning naar de militaire acties in het Midden-Oosten en volgen economen vooral de olie- en gasprijzen. Het belang daarvan wil ik niet bagatelliseren, maar ik ben toch geneigd te zeggen dat het economisch meer relevante spektakel zich momenteel in Azië ontvouwt. Vooral de laatste maanden voltrekt zich wereldwijd een ware en ongekende explosie aan AI-gerelateerde[…]
Lees verderDisruptie door AI en mijn beleggingsbeleid
De brede index van de Amerikaanse beurs, de S&P500, is sinds het begin van het jaar per saldo niet veel veranderd. Achter die ogenschijnlijke rust gaat een enorme rotatie schuil. Veel aandelen staan dit jaar in de plus, een kleiner aantal in de min, maar dat zijn dan soms wel forse minnen. Een gigant als Microsoft, bijvoorbeeld, staat op het[…]
Lees verderExperiment met minderheidsregering van start
Doorgaans geef ik hier geen commentaar op binnenlandse politieke zaken. Dit keer wel. De regering-Jetten is van start gegaan. Het is een nieuw experiment want het betreft een minderheidsregering die voor elke beleidsmaatregel steun in het parlement moet zoeken bij de oppositie, hetzij ter linker-, hetzij ter rechterzijde. Gisteren zei een vriend dat hij er wel vertrouwen in heeft. De[…]
Lees verderExorbitant probleem
Dat is de titel van mijn column die vorige week vrijdag in de Telegraaf stond. Hier is de tekst: Europeanen zijn al zestig jaar jaloers op de dominantie van de Amerikaanse dollar als belangrijkste valuta in de wereld. De ECB wil daar verandering in brengen en stelt kredietfaciliteiten beschikbaar aan andere centrale banken in de wereld om de internationale rol[…]
Lees verderDe hypocrisie van strategische autonomie
Dat is de titel van mijn column afgelopen week op Wynia’s Week. Hier is de tekst: Tijdens de coronapandemie ontstonden tal van logistieke verstoringen. Snel werd erop gewezen dat de complexe, lange en vooral internationaal vervlochten productieketens ons kwetsbaar maken. Om die kwetsbaarheid te verminderen, moesten de productieketens worden ingekort en liefst moest zoveel mogelijk productie worden teruggehaald binnen de[…]
Lees verderDit heb ik nog nooit gezien
In plaats van een reeks recent gepubliceerde macrocijfers te becommentariëren, wil ik vandaag twee belangrijke boodschappen geven. De eerste, hierover schreef ik vorige week ook al, is dat zich een ongekende AI-boom voltrekt in de VS. Nooit eerder heb ik gezien dat ontwikkelingen in een enkele sector in zo’n korte tijd de macrocijfers zo sterk beïnvloeden. De rest van de[…]
Lees verderVermeende AI-bubbel zichtbaar in onze export
Dat is de titel van mijn tweewekelijkse column op de site van Investment Officer. Hier is de tekst. Het volume van de Nederlandse goederenexport lag in december 7,1% hoger dan een jaar eerder. Dat is niet een uniek percentage, maar historisch en afgezien van de ‘echo’ van de coronapandemie wel vrij uitzonderlijk, zoals is te zien in de eerste grafiek.[…]
Lees verder